IPOしたい！！BLOG

IPOしたい！！BLOG http://www.kabuvalue.com/gopublic/ IPOまでの時間を短縮したい社長は必見 ja Copyright 2008 Tue, 07 Aug 2007 17:13:51 +0900 http://www.sixapart.com/movabletype/ http://blogs.law.harvard.edu/tech/rss 優秀な人材が集まっても、会社が儲からない理由 この事業部はセグメントと呼ばれ、有価証券報告書にも、セグメント別の営業利益まで計算して載せる。 そのため、セグメント別の売上から使った経費を1年間細かく集計していくことになる。これを作成するためには、経理部の人たちに大変な労力と時間がかかる。ではなぜ、ここまでしてセグメント別の情報が必要なのだろうか。単純に、会計基準でセグメント別の資料を作成するように決められているからではない。上場会社とIPOを目指している会社を合わせれば、世の中に何十万社もある。この人たちに意味のない資料を作らせるはずがない。これらの会社もセグメント情報の重要性が分かっているから文句を言わない。昔はこのセグメント別の情報はほとんど重要視されていなかった。日本の会社は、セグメント別よりも会社全体や個人の効率化を重要視していたからだ。例えば、日本の製造業は、工場の中で個々人が効率よく、フル稼働すれば単純に儲かると思っていた。 でも、実際に個々人の能力を最大限に引き出すと、ほとんどの会社が儲かるどころか、赤字になったのだ。 能力がある社員をたくさん採用しても、優秀な社員になるように毎日、研修を行っても、会社としては儲からないということになる。]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/ir/segument.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/ir/segument.html 200)事業計画書の作り方（IR戦略） Tue, 07 Aug 2007 17:13:51 +0900 税金を余計に払ってまで、資本金を1億円超にすべきか考えよう もともと、資本主義とは経営が上手い人がお金を集めて事業を行い、その利益を投資家に分配する制度。 その中で最も有名な制度が、株式会社。この会社の資本金が大きいと言うことは、お金をたくさん集めた証拠。資本金の金額を法務局にも登記するため、誰でもインターネットで閲覧できる。もちろん、集めたお金は事業に投資する。使わないで、寝かせておく会社はない。そして、事業が拡大していくと、取引先、金融機関、株主など、関係者の数も一気に多くなる。すると、社会的な責任が重くなったと考えられて、いろいろな法律で縛られることになる。取り扱いが変わってくる。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/tax/billiontax.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/tax/billiontax.html 500)税金も上場基準と関係する Thu, 28 Jun 2007 15:12:51 +0900 部下が1人でも部門長という肩書きをつけるべきか 内部統制とは、通常の取引の中で、契約書とそれに関する決済（お金の流れ）のチェックを会社自身が行うことを指す。 未公開会社であれば、社長や役員がお金を出している株主であり、かつ銀行からの借入金にも連帯保証人となる。社長にとって「会社のお金＝自分のお金」となるため、お金の使い方には、社長自身が厳しく目を光らせる。一方、上場会社であれば、お金は投資家から集める。社長も役員も銀行の借入金の連帯保証人にもならない。いわば、他人のお金。このお金が、上場会社を儲からないことに使われたら、お金を出した人はたまらない。しかも、未公開会社の時代と違い、扱う金額も億単位。社歴の浅い社員の数も一気に多くなり、目も行き届かない。そこで、第三者として監査法人が、それをチェックする。ただ、監査法人がずっと張り付いて見る訳には行かない。コストもかかるし、すべての上場会社をチェックするには公認会計士の人数が足りない。 もし、上場会社の社員が自分たちで牽制し合うことができる組織を作ることができれば、監査法人はその機能をチェックするだけでよくなる。 では、上場の審査で内部統制について文句を言われないために、実務的では何をすればよいのだろうか。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/form/orgcontrol.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/form/orgcontrol.html 400)組織と役職を意識的に作る Wed, 30 May 2007 15:53:03 +0900 公募と私募の違いは常識問題ただ、この証券取引法（金融商品取引法）は、上場会社向けだけに決められているわけではない。すべての会社が発行できる株式の取引を規制しているため、未公開会社にも当てはまるのだ。この未公開会社が、一度でも証券取引法（金融商品取引法）に違反すれば、IPO(上場）はできない。これで上場できない会社が意外と数が多いで、気をつけるべきだ。監査法人や証券会社がまだ関与していない時期に、IPO(上場）支援が得意ではない会計事務所だけが顧問だったりすると起こる。後で、証券会社に指摘されて知ったときには、もう遅い。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/law/securitieslaw.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/law/securitieslaw.html 700)金融商品取引法は憲法 Fri, 13 Apr 2007 12:23:40 +0900 自分では上場申請せずにIPOする 今の時代、自分の会社を子供に事業承継させたいと考える社長は少なくなった。 50年の歴史を持つ会社であっても、5年後にどうなっているか分からない。単純に、子供に会社を事業承継させたことで倒産すれば、子供も社員も路頭に迷う。それならば、もっと経営が上手な人たちに会社は売ってしまい、お金を子供に相続させた方がよい。これは、会社ではなく、土地などの不動産でも同じことが言える。代々先祖から受け継いだ自宅を一生懸命、親が守って住んできた。これを子供に相続させるために遺言書も書く。会計事務所に相談して、相続税の対策もバッチリ行う。実際に、両親ともに亡くなり、子供がその家を相続する。対策も万全で、親族間でも争いもなく、税金も無事、納めることができた。ここまでが、今までの相続。 ところが、自宅を相続した子供は、その土地をすぐに売ってしまう。 そのお金で、自分の好きな場所に自宅を建てなおす。先祖代々の土地を守ることが自分の生活を豊かにすると考えていない。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/ma/buyout.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/ma/buyout.html 900)M&AとIPOは相反するか Sun, 01 Apr 2007 18:22:09 +0900 M&Aで一気にIPOを達成する つまり、似たような業種の会社とM＆A（合併)することで売上と利益をかさ上げして、IPO(上場）を目指す。 もともと、M&Aとは、すでにできあがっている事業を買うことで時間を早める。簡単に言えば、お金で時間を買ってる。では、M&Aを使えば、本当にIPO(上場）は近道になるのだろうか。 実は、M&Aで買った会社の社長の7割が失敗したと考えている。失敗とは、高値で買ってしまったことを指す。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/ma/merger.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/ma/merger.html 900)M&AとIPOは相反するか Sat, 31 Mar 2007 18:19:23 +0900 IPOするとは株式を投資家に売ること IPO(上場する）とは、結局は、自分の会社の株式を投資家に売ること。 これは、自分の会社の商品を売るのと同じ感覚だ。証券会社の商品はこの株式になる。つまり、売れない商品を証券会社は仕入れないし、売ることもない。自分の会社の株式を仕入れもらうためには、その情報を自分で証券会社に売り込まなくてはいけない。一方で、投資家も、なぜ儲かっているのかがわからない会社の株式は買わないだろう。今だけしか、儲かっていないのかもしれない。または、たまたま儲かっただけなのかもしれない。買ったとたんに株価が暴落すれば、大損になる。しかも、証券会社が売ろうとしている商品は何万種類もある。株式だけではなく、国債もあるし、投資信託もある。自分の会社の株式を投資家が買いたくなるような情報を、与えなくてはいけない。では、どのような情報をつくるべきなのだろうか。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/public/sellinvestor.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/public/sellinvestor.html 100)IPOできる最低条件とは Fri, 30 Mar 2007 09:24:14 +0900 監査法人の世界は非公開 会計業界の資格には、公認会計士と税理士の2つがある。ところが、この2つの仕事の違いは、会計業界以外の人はほとんど説明できない。 さらに、監査法人と税理士法人という組織もあるが、この違いとなると会計業界の人でも知らない人がいる。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/finance/auditor.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/finance/auditor.html 800)金融機関との付き合いは難しい Sun, 11 Mar 2007 12:29:37 +0900 IPOのためには節税が絶対に大事 たった1つ、「利益に比例して、支払う税金も増える」という部分だけが間違っている。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/tax/dodgetax.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/tax/dodgetax.html 500)税金も上場基準と関係する Wed, 07 Mar 2007 10:26:30 +0900 粗利益こそがビジネスのすべて すべての会社にとって、決算書で最も重要な科目が、この粗利益だと言える。 会社の収益力を表す経常利益が一番大事なのでは？絶対、税引後の当期純利益が大事でしょう！！流動資産が大きくすることこそ、安定するのでは？どれだけ体力があるかという純資産価額のはずだ！！と考える人もいるかもしれない。でも、それは間違い。あくまで、経常利益や税引後の当期純利益が黒字になるのは、粗利益が十分、儲かっている場合だけ。流動資産や純資産価額が大きくするためには、粗利益で稼いだお金が会社に貯まっている場合だけ。もともと粗利益が小さいビジネスは、それ以外の部分を見る意味がないのだ。では、いろいろな業種があるが、粗利益の金額又はその率（売上総利益を売上で割った率）は何％あればよいのだろうか。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/account/costaccounting.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/account/costaccounting.html 600)会計処理で利益が大きく変わる Sun, 04 Mar 2007 18:22:27 +0900 社員のやる気をなくすストックオプションもある ①　責任のある面白い仕事を任せる ②　高い給料を支払う 未公開会社では、年齢や今までの経歴などはあまり関係ない。やる気がある社員に責任のある仕事がドンドン任される。そして、自分が自由に決定できる仕事の範囲が広くなる。これなら、社員は仕事が面白いはず。 つまり、未公開会社では、社員のやる気さえ引き出せば、自動的に①を満たす。 と言うことは、未公開会社なら②を満たすことだけを最優先に考えればよいことになる。もちろん、IPO(上場）すれば予算があり、社員に支払う給料を年度の初めに確保する。一方、未公開会社では、儲かる前に余っているお金などはない。儲かる前から高い給料を社員に約束することはできない。あくまで、儲かったら高い給料を社員に支払う。これでは、上場会社に負けてしまう。そこで、資本政策で社員にストックオプションを発行する。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/capital/stockoptiontax.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/capital/stockoptiontax.html 300)資本政策でお金を集める Thu, 01 Mar 2007 10:40:05 +0900 上場基準は表と裏の2種類ある 上場基準には形式基準と実質基準の2種類がある。どちらにも違反していない会社だけが、IPO(上場）できる。 では、1つではなく、わざわざ2つの基準を作っているのだろうか。すでに漢字だけで、うすうす理解できるかもしれない。答えは、誰もが読める紙に書かれた基準だけでは、それさえクリアすれば、どんな会社もIPO(上場）できてしまう。証券市場でお金を集めて株主が増えれば、利害関係者が多いので簡単には上場廃止にはできない。つまり、上場してから問題が発覚するのは困るのだ。そのため、問題が多そうな会社がIPO（上場）するのを断る口実として、紙に書かない基準を作った。では、具体的に、それぞれは、どのような基準なのだろうか。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/law/twoformal.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/law/twoformal.html 700)金融商品取引法は憲法 Tue, 27 Feb 2007 18:24:55 +0900 役員になるべき人は慎重に選ぼう この状態のままでは、上場は難しい。 上場の申請時には、必ず、役員とその取引は厳しくチェックされる。ここで、親族とは役員から見て、二親等以内を指す。さらに、役員との取引の「役員」には、役員持株会、役員等によって過半数以上が支配された会社、財務諸表規則上の関係会社とその役員も含む。役員の名前、役員との取引は有価証券届出書に詳細に載る。 IPO(上場）すれば、全国の誰でもインターネットで簡単に検索できてしまう。親族にお金が流れていることを投資家が知れば、株価が上がるとは思えない。本当に、この役員でよいのか、この取引には問題ないのかと検討して欲しい。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/form/managingdirector.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/form/managingdirector.html 400)組織と役職を意識的に作る Thu, 22 Feb 2007 16:09:15 +0900 IRって、何をすればよいのか 説明会の開催時間が2時間あっても、投資家が集中できるのは20分。 これだけで、理解させる。でも、そんなにびっくりするほど短い時間ではない。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/ir/irstrategic.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/ir/irstrategic.html 200)事業計画書の作り方（IR戦略） Mon, 19 Feb 2007 16:24:22 +0900 IPOの直前には必ず税務調査が入る 法務局から税務署にこのデータが送られるので、何かやっているなと感ずかれる。 次に、IPO（上場）の直前には資本金が大きくなることで、事業も急激に拡大する。利益もできるだけ出して、税金もたくさん支払う。投資家に儲かっているというアピールをする。 これは税務署に対しても、儲かっているというアピールにもなるのだ。 税務署としては、ちょっと見に行きたくなるのが心情だろう。 ]]> http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/tax/taxinvest.html http://www.kabuvalue.com/gopublic/archives/tax/taxinvest.html 500)税金も上場基準と関係する Mon, 19 Feb 2007 09:48:07 +0900